銀行“迎戰”余額寶，關鍵是要把存款用好

“‘如意寶’具有收益好、門檻低、自動申購、隨用隨取等優勢。”呂湘榮說,其模式跟“余額寶”差不多。“銀行做互聯網理財產品，主要是迎戰余額寶。”重慶市一家商業銀行信貸部經理李健說。（重慶日報3月5日）

兩會上，中央銀行行長周小川接受記者採訪說，不會關停余額寶，並將加強監管。言下之意，銀行方面要主動出來爭取市場。

最新數據顯示，截至2月28日，天弘基金和支付寶合作的余額寶規模突破5000億元，用戶數突破8100萬，已經超過A股股民數。余額寶成立8個月時間，以其凌厲之勢攪動著傳統金融業，同時也引發了外界的擔憂。

中央要發揮市場的決定性作用，就不可能取締余額寶，讓這個創新市場主動消失。不取締余額寶能有什麼好處呢？最大的好處就是充分提高融資效率。目前，銀行融資效率偏低，這種局面亟需改變。要改變這種現狀，最大的動力就是讓銀行主動適應市場，參與市場競爭，在競爭中，找准著力點，化解市場風險，實現多方雙贏的良好局面。

不可否認，放開余額寶市場會增加金融市場風險，甚至可能帶來更大的金融系統性安全隱患，如出現資金利率變相抬高，脫離實際利率等等問題。正如央視証券資訊頻道評論員鈕文新指出，余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟。該評論一言激起千層浪，引發了一場“是否取締余額寶”的大討論。這種討論結果表明，市場還是起決定性作用，更需要讓市場發揮好對金融資本資源配置的重要作用。

因而，銀行別無選擇，隻有背水一戰，主動迎戰余額寶。迎戰余額寶關鍵是要把存款用好，一方面，銀行應該提高融資效率，實現隨時變現﹔另一方面要提高資金使用效率，確保這些資金的安全、效益以及流動在可控范圍之內。銀行降低門檻，積極攬儲理財，與余額寶爭奪市場，這是值得贊許和期待的事情。更為重要的是，銀行不要顧此失彼，要積極加強監管，防范這種外部市場競爭引發的內外皆變的系統性金融風險。

余額寶活在哪裡？活在市場分流。有市場資金分流，余額寶就能生存下去。當然，余額寶這個互聯網創新的金融產品也有極大的市場風險，一是因為這個產品來源於市場，而市場本身就有風險﹔二是因為銀行會參與競爭，這種競爭將會進一步稀釋市場利潤，最后導致余額寶成本上升帶來不穩定、不確定性風險。余額寶迎戰市場關鍵也是要把存款用好，不能為圈錢而圈錢，更不能為圈錢搞亂市場推高資金利率，轉嫁給實體經濟。

要把所有市場資本流入更多需要發展的實體經濟、企業，這是余額寶與銀行“爭奪存款戰”之后必須首先考慮的重大現實問題。