近日有关是否该取消余额宝的争论异常热闹。有人指出,余额宝们抬高了最终贷款客户的成本,而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上;余额宝们是趴在银行身上的“吸血鬼”,没有经过经营风险便获得暴利。
这些质疑看似有些道理,但是也要看到余额宝们的出现,促进了传统金融体系和模式的改革,事实上推动了存款利率市场化,为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台,更好地维护了中小投资者利益。
事实上,余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。但不可否认,存款利率的市场化和银行资金成本的上升,的确会加大银行业的经营难度和风险。当然,对余额宝们我们也不能毫无警惕。近些年互联网巨头加紧布局移动支付系统,在通道上形成了巨大优势。他们会不会滥用自身通道优势和良好的信用?如果余额宝们聚合了过量资金,拥有了过大的谈判筹码,部分资金短缺的银行可能丧失理性定价的能力。一旦部分互联网金融企业滥用市场支配地位,银行系统的风险会骤然增加。此外,部分货币基金规模过大也会增加赎回风险。一旦投资者争相赎回,互联网金融企业自身将无力应对。
互联网金融作为银行业的“搅局者”出现并不可怕,它将促进银行业的变革和转型。但如何提防一些企业滥用市场支配地位,形成相对垄断的格局,也是个不能不思考的问题。(刘先云 全文刊今日人民日报,本报有删节)