銀行理財要走好轉型之路，就得利用好自身優勢，拿出專家級的高質量理財，以持續穩健的收益和優質服務作為核心競爭力。還應考慮到市場的現實需求，多推出貼合普通百姓需要的理財產品

　　在百姓的理財清單上，銀行理財產品作為“風險很低、收益不錯”的品種，這幾年一直佔據著重要位置，甚至是首選。近來，相關監管部門多次釋放信號，希望銀行理財加快轉型步伐，很多人因此產生一些疑問：以后銀行理財會變成什麼樣？在銀行買理財是不是也可能“虧錢”？

　　我國銀行理財業務出現時間並不長，卻在短短十幾年裡，從無到有、從小到大，迅速擴張。數據顯示，到2017年底，銀行理財產品存續余額近30萬億元，從規模看稱得上是資產管理市場的“領頭羊”。

　　銀行理財能夠如此快速地增長，其實也不奇怪。銀行是與普通百姓生活結合最緊密的金融機構，多數人對銀行的印象是很熟悉、可信賴。在銀行理財出現之前，百姓手中的閑錢大多隻能存著吃利息，雖然風險幾乎可以不計，收益也著實不能讓人滿意。銀行理財產品給人的感覺，是錢還在銀行裡，風險很小，但收益與儲蓄相比卻高出一大截，而且期限有長有短，很靈活。因此，銀行理財產品自打誕生那一天起，就吸引了很多眼球，並迅速遍地開花，越長越大。這些年，銀行理財業務也的確給百姓帶來實實在在的好處，帶有很強的“普惠”色彩，去年個人投資者從銀行理財業務獲得的收益達6700億元。可以說，從居民財富保值增值的角度看，銀行理財這一角色不可缺少，無可替代。

　　然而，隨著銀行理財規模不斷增大，一些潛在問題也開始顯現，並越來越突出。比如短期資金投向長期項目的期限錯配、“保賺不賠”的剛性兌付，甚至部分資金投向有問題的項目，或者在金融體系內虛投空轉等，不僅給銀行自身經營帶來風險，也成為金融體系安全的隱患。正因為此，在防風險的大背景下，相關監管舉措陸續出台，銀行理財在原有模式下已經很難再有增長空間，謀求轉型、探索新路勢在必行，刻不容緩。

　　如何走好轉型之路，目前銀行已在積極探索。從回歸資產管理本源的大方向上看，銀行必須利用好自身優勢，拿出真正專家級的高質量理財服務。未來，類似於公募基金的開放式、淨值化產品，是銀行理財的一個發展選擇。有人覺得，銀行在代客理財上和基金公司競爭，未必佔什麼優勢。事實上，銀行作為債券市場上的主力投資機構，債券投資經驗豐富﹔在對宏觀經濟走向和經濟政策的分析把握上，銀行也具有很高專業性和敏感度。此外，銀行的服務渠道和銷售網絡有不可比擬的優勢。充分發揮自己的專長，以持續穩健的收益和優質服務作為核心競爭力，銀行理財對於投資者依然會有很強吸引力。

　　銀行還應考慮到市場的現實需求，多推出貼合普通百姓需要的理財產品。要看到，很多人手中的儲蓄，並不是花不完的閑錢，在很大程度上還兼具保障功能。尤其是那些喜歡和銀行打交道的投資者，相當一部分是從儲戶轉化而來的，對資金的安全性要求更高。這意味著，極低風險的理財對很多人來說必不可少。目前，銀行渠道也有一些保本的理財，如大額存單、結構性存款等，但門檻相對而言較高，規模也比較小，給投資者提供的選擇還是偏少。銀行理財無論怎麼發展，都不應忽視這一部分需求，在保証安全的前提下，為小投資者盡量多創造一些收益。

　　當然，投資者也得不斷提高風險意識。從大趨勢看，安全和收益難以兼得，“剛性兌付”的情況會越來越少。在認清風險的基礎上，再做出投資決策，才是理性態度。這需要金融機構充分揭示產品潛在的風險，也需要投資者轉變理念，提醒自己“買者自負”，在風險可控的前提下尋找更多投資機會。

　　《 人民日報 》（ 2018年03月26日 18 版）

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